Hemos oído hablar de una mayor confianza en las pequeñas empresas y, si eres como yo, quieres creerlo, pero también sospechas. ¿Cómo sabemos realmente si las cosas están mejorando? ¿Cómo sabemos realmente si los préstamos están comenzando a abrirse para las pequeñas empresas? No creo que nadie esté afirmando que los préstamos para pequeñas empresas sean cada vez más fáciles de obtener, pero hay buenas señales de que vamos en la dirección correcta y que la disponibilidad de fondos está aumentando para las principales empresas.
Antes de hablar de las “buenas noticias”, hagamos una breve lección de historia sobre cómo llegamos hasta aquí. Algunos dirían que empezó con el mercado hipotecario secundario. A medida que se cerraron las hipotecas, los prestamistas pudieron venderlas en el mercado hipotecario secundario y Wall Street las convirtió en bonos hipotecarios. A medida que los precios inmobiliarios aumentaron, las tasas hipotecarias disminuyeron y las ganancias fluyeron por Wall Street, el «apetito» por estos bonos hipotecarios aumentó. Luego se suma a eso el deterioro de los criterios de suscripción junto con un número asombroso de préstamos de alto riesgo a prestatarios no solventes y tenemos problemas.
Pero, ¿cómo ha ocurrido esto? Sucedió porque las agencias de calificación (Fitch, Moody’s y Standard & Poore’s) estaban dando la misma calificación a los conjuntos de hipotecas de alto riesgo que a las hipotecas «prime» o «A-Paper», por lo que estas malas hipotecas fluyeron a través de el sistema como cualquier otra hipoteca. A medida que los impagos alcanzaron ciertos niveles, los inversores que acortaron las hipotecas comprando seguros contra las hipotecas incobrables pudieron sacar provecho; aquí es donde se busca en Google «¿Quién es John Paulson?” o podrías preguntar “¿qué hizo mal AIG?”
La lección de historia casi ha terminado, pero ¿qué pasa después? Se llama TARP o Programa de Alivio de Activos en Problemas. TARP es donde el tío Ben (Bernanke) aprovechó las lecciones de la Gran Depresión de la década de 1930 para no repetir nuestros errores. De hecho, la Reserva Federal convirtió una recesión en la Gran Depresión en 1929 al permitir que la oferta monetaria se contrajera muy bruscamente, lo que provocó que los precios cayeran y la inflación se disparara.
En segundo lugar, dejaron que los bancos quebraran y miles de bancos realmente quebraron. El TARP fue un esfuerzo consciente para permitir que los bancos se recuperaran primero porque si los bancos quiebran, todos fracasamos y nos impulsamos a un clima económico mucho peor. El TARP fue una infusión de capital en los principales bancos (sí, es 100% cierto que fue “injusto” para los bancos más pequeños) en un esfuerzo por lograr que siguieran prestando (o al menos que no cerraran totalmente sus préstamos). . Curiosamente, los contribuyentes ganaron dinero con el TARP pero, por supuesto, no se ha hablado de eso en los movimientos de “ocupación”.
Así que aquí estamos, unos años después del TARP. Afortunadamente, La gran recesión no se convirtió en una depresión.
Según CardWeb, Citi otorgó 4.500 millones de dólares a propietarios de pequeñas empresas en 2009. Luego aumentaron esa cifra a 6 mil millones de dólares en 2010. Luego se comprometieron a prestar 24 mil millones de dólares a pequeñas empresas (definidas por ellos como empresas con menos de 20 millones de dólares en ingresos anuales) durante un período de tres años entre 2011 y 2013. Citi anunció la semana pasada que están por delante de su objetivo de prestar 7.000 millones de dólares en 2011. Terminaron el año calendario muy fuertes después de un verano lento y terminaron prestando 7.900 millones de dólares en 2011 para pequeñas empresas.
Estoy de acuerdo en que queda mucho más por hacer. Sin embargo, si dejamos de lado los errores del pasado, este es un prestamista que nos está mostrando avances y que tiene la intención de seguir otorgando préstamos a un ritmo mucho más generoso que el que vimos en 2008 y 2009.
Foto de préstamo vía Shutterstock