En los últimos años se ha visto un aumento en los préstamos entre pares, con entidades como Prosper.com proporcionando una manera para que las personas pidan dinero prestado a personas que no conocen en lugar de a bancos y otras instituciones financieras. Los empresarios toman prestado una buena parte de este dinero para financiar sus negocios.
El crecimiento de los préstamos entre pares y la participación de los empresarios como prestatarios es un hecho observable. Y la razón por la que los empresarios recurren a prestamistas entre pares tiene mucho sentido. Los empresarios pueden obtener financiación para sus empresas de particulares incluso cuando no pueden obtenerla de instituciones financieras.
La pregunta que resulta desconcertante es por qué los individuos prestan dinero a empresarios que las instituciones no financian. No contamos con ningún estudio cuidadosamente realizado que responda esta pregunta, pero aquí hay algunas explicaciones posibles.
1. Los prestamistas son tontos. Los individuos tienen criterios menos estrictos para otorgar préstamos que las instituciones porque saben menos sobre los riesgos de prestar dinero a empresarios. Y recopilan menos información para evaluar a los diferentes prestatarios. Como resultado, conceden préstamos que no son muy buenos y tienen un rendimiento peor que el que los bancos u otras instituciones tolerarían.
2. Los prestamistas tienen bajas expectativas de rentabilidad.. Debido a que las instituciones tienen costos más altos que los individuos (que no pagan salarios a los oficiales de crédito, no administran sucursales bancarias ni pagan intereses sobre los depósitos), los individuos están dispuestos a otorgar préstamos a una tasa de interés razonable. Para otorgar los mismos préstamos, los bancos tendrían que cobrar una tasa de interés tan alta que las leyes de usura les impedirían otorgar préstamos.
3. Los costos de transacción son demasiado altos para las instituciones. Los individuos pueden otorgar pequeños préstamos que las instituciones no pueden permitirse el lujo de otorgar porque tienen costos administrativos mucho más bajos. Entonces los individuos los hacen y las instituciones no.
4. Los prestamistas lo encuentran divertido.. Los individuos a menudo hacen cosas por satisfacción personal que los gerentes de las empresas, que tienen que actuar en el mejor interés de sus accionistas, no pueden hacer. Prestar dinero a otras personas necesitadas puede ser divertido o proporcionar un sentimiento de satisfacción emocional. Por lo tanto, los prestamistas obtienen una compensación no financiera y realmente no les importa ganar dinero. Los bancos y otras instituciones no pueden hacer las mismas concesiones entre compensaciones no financieras y financieras y, por lo tanto, no conceden préstamos.
¿Por qué cree que los individuos prestarán dinero a empresarios que los bancos y otras instituciones financieras no financiarán? Me interesaría escuchar tu opinión.
* * * * *
Sobre el Autor: Scott Shane es A. Malachi Mixon III, profesor de estudios empresariales en la Universidad Case Western Reserve. Es autor de siete libros, entre ellos Ilusiones del espíritu empresarial: los costosos mitos que viven los empresarios, los inversores y los responsables políticos y Encontrar un terreno fértil: identificar oportunidades extraordinarias para nuevas empresas.